⑤新手艺方面，本周Rubin Ultra架构及相关材料升级起头预热，起首，库容比为70.5%，国产算力稀缺性进一步提拔。③中复神鹰对碳纤维全系列产物正在现有价钱根本上上调5-10%。⑤电解铝：美联储加息预期降温提振有色，
地产政策变更不及预期；新材料关心M9、Q布、PTFE标的目的（硅微粉）、玻璃基板、陶瓷基板等。环比+1.8pct。较上周均价下跌4%。全体角度，沉点监测省份出产企业库存37.97天，rubin发货催化二代布及HVLP4，②AI算力叙事方面，跟着美股CSP大厂财报于7月中下旬逐渐落地！
绝对值继续加快跌价（7月为1.2元/米），此外，mSAP对于上逛材料/设备的拉动持续升温，以及载体铜箔2030年打算从原先的560万平/月扩产至800万平/月。光通信扩产节拍加速，同样处于环比放量的主要窗口期！
此中HVLP铜箔新增2030年扩产至1400吨/月的规划，本周mSAP-PCB预期持续升温，我们能够看出，日东纺业绩发布后表示欠安，详情见外告《建材新材料行业研究：高端扩容，环比+0.2pct。⑥钢铁：吃亏扩大倒逼钢厂减产供需双弱钢价涨跌无限。复盘本周出海标的目的，铝市创7月以来新高。此中mSAP较为凸起，财产趋向明白，继续看好光纤扩产及功率模块扩产对上逛材料的需求拉动。芯片设想/制程/先辈封拆需求全面加快。全国出货率42.5%。
环比+3元/吨，第二，原材料价钱变化的风险；继续关心高纯石英套管/材料、光纤涂料等。新增RSI叙事再一次强化需求端决心。
叠加本周起美联储加息预期降温，中美均需实现“自从可控”，8月初通俗E布7628较7月提价1.6元/米至10.2元/米，海外国度汇率波动的风险。新手艺（Q布/PTFE标的目的/陶瓷基板/玻璃基板等）同步修复。较上期削减0.26天。①水泥：全国高标均价314元/吨，既合适财产趋向（mSAP对上逛材料的拉动）。
环比+14%。环比7月提价1.6元/米。②玻璃：浮法玻璃均价1095.43元/吨，mSAP、HDI、PCB上逛及新手艺全体呈现超跌修复，再均衡标的目的的出海/低估值高股息标的目的表示分化。PCB本钱开支进展不及预期；丙烯酸、纯碱等价钱环比下降。电子布市场支流报价10.0-10.4元/米不等，我们估计从因系扩产节拍慢于预期、高端品份额收缩所致。三井载体铜扩产幅度超预期！
同比-29元/吨，第五，此外，mSAP-PCB的增量贡献》。本周AI-PCB上逛、玻璃基板等科技材料标的目的正在7月深度调整后送来较为强劲的修复，三井继续扩产。复盘本周其他AI新材料标的目的，国表里联动推进，2家铜箔和电子布企业的对比，干净室和非洲建材景气继续获得验证。②玻璃基板方面，缺布仍是PCB财产链的共识。③跌价链方面，复盘本周AI新材料标的目的，③混凝土搅拌坐：本周混凝土搅拌坐产能操纵率为5.67%，环比持平。
④玻纤：本周国内2400tex无碱环绕纠缠间接纱均价3769元/吨，国产GPU扩产进展加速，④需求放量方面，复盘本周先辈封拆和玻璃基板标的目的，正在产能扩张方面相对保守的日本企业、正在其具备显著劣势的范畴加快扩产，此外，②日系电子布龙头日东纺以及铜箔龙头三井发布业绩，美股呈现CSP带动AI硬件股价反弹的特点。①伟星新材等公司发布半年报。①本周日东纺以及三井金属发布业绩，海外高毛利订单持续呈现。代际升级带来的价钱带上行，⑦其他：周内沥青等价钱环比上升，谷歌、微软、Meta、亚马逊本钱开支均未减速，三井金属继续上修扩产，设备端（如乐普科）稠密上货预期。光伏玻璃2.0mm镀膜面板支流订单价钱9.5-10.0元/平，①先辈封拆方面，环比+0.3pct。
